微软周四报告收益 需要关注的7个重要事项

这个软件巨头的Azure,Office和Windows的增长率值得关注,正如它对2020财年展望的任何评论一样。

微软(MSFT - Get Report)的股价今年上涨了35%,其中包括强劲的财务报告,市场反弹以及相当健康的企业软件支出环境。

这对该软件巨头的预期有所提升,该软件巨头现在已经有超过万亿美元的市值,进入周四的盈利报告。FactSet调查的分析师平均预期6月季度(第四财季)收入为327.7亿美元(每年增长9%),GAAP每股收益为1.21美元(增长7%)。

Satya Nadella的公司在其财报电话会议上分享其三个报告分部的季度销售指引。该公司9月季度收入预期目前达到320亿美元(增长10%)。

TheStreet将直播微软的结果,该结果将于周四发布,并在东部时间下午2:30开始盈利。除了微软的业绩和季度指导,这里有一些让投资者关注的事情。

1.微软2020财年展望

虽然微软没有提供正式的全年指导,但它有时会使用其收益电话来评估其对个别企业和/或整体公司的全年预期。在公司4月24日的财报电话会议上,首席财务官艾米胡德表示微软预计2020财年收入和营业收入将实现两位数增长(2020年6月结束),营业利润率保持稳定。

随着2019财政年度的结束,微软可以 - 正如它在2018年7月的财报电话会议上所做的那样 - 使用周四的电话来提供关于其对主要业务的全年增长预期的评论。它还可能分享其全年运营费用和资本支出增长预期。

微软是Jim Cramer的Action Alerts PLUS成员俱乐部的控股人。想要在Jim Cramer购买或出售MSFT之前收到通知吗?立即了解更多信息

2. Azure的成长

尽管近几个季度其增长速度有所放缓,但微软的Azure云平台仍显然在公共云服务市场中占有一席之地,该市场本身正在快速增长。在微软三季度之后,Azure收入每年增长73%,此前两个季度增长了76%。

微软没有突破Azure的收入。然而,它确实打破了智能云部门的收入,而Azure已成为其主要增长动力。市场普遍认为智能云收入在6月季度每年增长15%,达到110.3亿美元。胡德在4月份的电话会议上表示,微软预计Azure基于消费的服务(例如,云计算和存储服务)将继续保持强劲增长,但微软企业移动软件等“每用户”产品的增长将有所缓和。

3.办公室和动态增长

微软办公室的商业收入在3月份季度增长了12%,这要归功于Office 365的采用以及不断向混合型企业Office 365计划的转变。同时,个人Office 365计划的采用帮助Of​​fice的消费者收入增长了8%,并且微软Dynamics 365云业务应用程序中小型企业的增长使得Dynamics的总收入增长了13%。

今年4月,微软预测其办公室商业收入将略有下降,原因是云计算相对于传统软件许可证销售的更多组合。预计动力学收入将再次以两位数的速度增长。

4. Windows增长

对于微软的Windows摇钱树而言,3月季度非常强劲。Windows OEM收入(由PC OEM的许可销售推动)每年增长9%,而Windows商业收入(由企业许可销售推动)增长18%,这得益于多年许可协议的收入确认更多。

胡德确实警告微软预计,在6月季度,Windows OEM收入增长将放缓至“与PC市场基本一致”的水平。然而,第二季度PC销售似乎强于预期 - 英特尔(INTC - 获取报告)CPU短缺的放松,以及2020年1月Windows 7支持结束前的商用PC升级 -对于本季度的Windows增长而言,这可能是个好兆头。

5. LinkedIn的动力

LinkedIn在3月季度期间超过了微软的预期:收入增长了27%,营销解决方案(广告)收入增长了46%,用户会话增长了24%。对于六月季度,微软预测LinkedIn的收入将以低20%的速度增长。

今年5月,LinkedIn收购了Drawbridge,这家创业公司提供基于机器学习的工具,用于分析跨设备的客户活动,报价近3亿美元。当时,LinkedIn表示计划使用Drawbridge的技术来加强其广告业务。

6.“商业云”毛利率

推动微软在3月季度的底线:其“商业云”运营的毛利率(GM),包括Azure,Dynamics 365和商业Office 365计划,由于“显着改善”,每年上升5个百分点至63% “在Azure的GM中。尽管由于构建和运行云基础架构所涉及的成本,微软的软件许可利润率仍然低于微软,但最近几个季度,商业云通用汽车一直在稳步上升。

微软预测其商业云通用汽车将在6月季度再次上升。该公司再次期望看到Azure公司通用汽车公司的“重大改进”,但预计这将部分抵消收入组合转向Azure的云基础设施(IaaS)和开发者平台(PaaS)服务,这些服务的利润率相对较低。

7.股票回购

最近几个季度,微软一直在回购像钟表机构这样的股票:公司在3月季度的普通股回购中花费了48亿美元,在2019财年的前9个月里花费了149亿美元。尽管微软股票的强劲表现可能导致该公司最近几个月放缓了回购步伐,但很可能在6月季度回购了更多的股票。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

相关推荐